Le jeune Prince Edouard, fils du roi Henry VIII, rencontre un jour Tom Canty à la grille du palais. Tout oppose les deux adolescents, l'un vit dans l’opulence, l'autre dans la misère, mais ils se ressemblent étrangement. Pour s'amuser, le Prince propose qu'il échangent leurs vêtements. Ils vont alors découvrir des mondes qui leur étaient interdits...
