Un jeune baron intègre une troupe de comédiens ambulants bons vivants. Au sein de la troupe, la belle Isabelle fait vibrer le cœur de celui qu'on appelle désormais Fracasse. Mais elle est convoitée par un autre homme, le duc de Vallombreuse, prêt à tout pour arriver à ses fins... Adaptation du roman de cape et d'épée éponyme de Théophile Gautier.
